Halka Arz Süreci
Tahsisat Nedir?
Kısaca
- Tahsisat, halka arz edilen payların bireysel ve kurumsal yatırımcı gruplarına ayrılma planıdır.
- Tahsisat oranları, izahnamede ve satış duyurusunda açıklanır.
- Grup içindeki dağıtım, izahnamede belirtilen yönteme göre yapılır ve sonuç bildiriminde açıklanır.
Ayrıntı
Halka arzda paylar tek bir yatırımcı kitlesine değil, gruplara ayrılarak satışa sunulur. Hangi gruba ne kadar pay ayrılacağı, izahnamenin halka arz şekli ve tahsisat bölümünde açıklanır.
Varsayımsal örnek — tahsisat planı
| Yatırımcı grubu | Tahsisat oranı |
|---|---|
| Yurt içi bireysel | %70 |
| Yurt içi kurumsal | %20 |
| Yurt dışı kurumsal | %10 |
Örnekteki oranlar yalnızca anlatım içindir; gerçek oranlar arz bazında izahnamede açıklanır.
Bireysel tahsisat içinde dağıtım, izahnamede belirtilen yöntemle yapılır: eşit dağıtımda paylar talepte bulunanlar arasında önce eşit bölünür, oransal dağıtımda talep miktarıyla orantılı verilir. Tahsisat miktarları sonuç bildiriminde lot cinsinden açıklanır; bir yatırımcıya düşen miktar, grubun tahsisatına ve toplam talebe göre değişir. Halka Arz Talep'te arz sayfasının sonuçlar bölümünde tahsisat ve dağıtım verileri görülebilir.
Neyi ifade eder, neyi etmez?
İfade eder
- Payların hangi yatırımcı gruplarına ayrıldığını gösteren bölüştürme planıdır.
- Sonuç bildiriminde, tahsisat edilen pay miktarı lot cinsinden yer alır.
İfade etmez
- Tahsisat, talebin karşılanacağının güvencesi değildir; karşılanma, tahsisatın büyüklüğüne ve toplam talebe bağlıdır.
- Bireysel tahsisatın toplamı, tek bir yatırımcının alacağı miktarı göstermez; kişi başına düşen pay, talep ve yönteme göre belirlenir.
Bu terimin geçtiği son arzlar
Sık karıştırılanlar
Tahsisat ve dağıtım
Tahsisat, payların gruplara ayrılma planıdır. Dağıtım ise bu planın uygulanarak payların yatırımcılara ulaştırılmasıdır.
Tahsisat ve talep
Talep, yatırımcının pay almak için ilettiği bildirimdir. Tahsisat, ihraççı ve konsorsiyumun payları bölüştürme planıdır.
Tahsisat ve kişi başı lot
Tahsisat, bir gruba ayrılan toplam miktardır. Kişi başı lot ise o gruptaki bir yatırımcıya düşen yaklaşık miktardır.
İlgili terimler
Sık sorulan sorular
Tahsisat oranları nerede açıklanır?
İzahnamenin halka arz şekli ve tahsisat bölümünde ve satış duyurusunda açıklanır.
Bireysel tahsisat nasıl dağıtılır?
İzahnamede belirtilen yönteme göre dağıtılır; eşit veya oransal yöntem, arz bazında belirlenir.
Tahsisat edilen miktar nerede görülür?
Sonuç bildiriminde, tahsisat edilen pay miktarı ve yatırımcı gruplarına göre dağıtım lot cinsinden açıklanır.