Halka Arz Süreci
Sermaye Artırımı Nedir?
Kısaca
- Halka arzda satış yöntemlerinden biridir: yeni pay ihraç edilir, satış geliri şirkete girer.
- Hangi bölümün sermaye artırımı, hangi bölümün olduğu izahnamede ayrıca belirtilir.
- Toplam pay adedi artar; yeni pay almayan mevcut ortakların sermayedeki oranı azalır.
Ayrıntı
Halka arzda paylar iki temel yöntemle satışa sunulabilir: sermaye artırımı ve ortak satışı. Sermaye artırımı yönteminde şirket yeni pay ihraç eder; satıştan elde edilen fon, izahnamede belirtilen kullanım alanlarına yönelik olarak şirkete girer ve özkaynakları artırır. Ortak satışı yönteminde ise mevcut ortaklar kendi paylarını satar; gelir payını satan ortağa aittir. İki yöntemin birlikte uygulandığı arzlarda hangi bölümün hangi yöntemle satıldığı izahnamede ayrıca belirtilir.
Sermaye artırımı sonrasında toplam pay adedi artar; yeni pay almayan mevcut ortakların sermayedeki oranı azalır. Aşağıdaki tablo bu durumu varsayımsal bir örnekle gösterir.
Varsayımsal örnek — arz öncesi toplam pay 100 lot
| Kalem | Arz öncesi (lot) | Arz sonrası (lot) |
|---|---|---|
| Mevcut paylar | 100 | 100 |
| Yeni ihraç edilen paylar | — | 25 |
| Toplam | 100 | 125 |
Örnekteki sayılar yalnızca anlatım içindir; her arzın sermaye artırımı büyüklüğü izahnamede yer alır.
Halka Arz Talep'te arz sayfalarının halka arz bilgileri bölümünde satış yönteminin sermaye artırımı ve ortak satışı dağılımı görülebilir.
Neyi ifade eder, neyi etmez?
İfade eder
- Sermaye artırımı yönteminde satışa konu paylar, şirketin yeni ihraç ettiği paylardır. Arzdan toplanan fon, izahnamede gösterilen kullanım alanlarına yönelik olarak şirkete girer ve özkaynakları artırır. Halka arzda bu yöntem, ortak satışı ile birlikte uygulanabilir.
İfade etmez
- Sermaye artırımı, mevcut ortakların elindeki payların satılması değildir; ortak satışında gelir payını satan ortağa gider.
- Sermaye artırımı, pay fiyatının belirli bir yönde hareket edeceği anlamına gelmez; borsadaki fiyat oluşumu ayrı bir süreçtir.
Bu terimin geçtiği son arzlar
Sık karıştırılanlar
Sermaye artırımı ve ortak satışı
Sermaye artırımında satış geliri şirkete girer; ortak satışında gelir payını satan ortağa gider. İki yöntem aynı halka arzda birlikte kullanılabilir.
Halka arz yoluyla sermaye artırımı ve bedelli artırım
Halka arzda yeni paylar geniş bir yatırımcı kitlesine satılır. Borsada işlem gören bir şirketin mevcut ortaklarına rüçhan hakkı kullandırarak yaptığı bedelli artırım ise ayrı bir süreçtir.
Sermaye artırımı ve bedelsiz sermaye artırımı
Bedelsiz artırımda iç kaynaklar sermayeye eklenir ve dışarıdan fon girmez. Sermaye artırımlı halka arzda ise paylar satışa sunulur ve şirkete fon girer.
İlgili terimler
Sık sorulan sorular
Sermaye artırımı yönteminde toplanan para şirkete mi girer?
Evet; satışa konu paylar şirketin yeni ihraç ettiği paylardır ve satış geliri, izahnamede belirtilen kullanım alanlarına yönelik olarak şirkete girer.
Halka arzda hangi satış yönteminin kullanıldığı nereden öğrenilir?
İzahnamenin halka arz şekli bölümünden; sermaye artırımı ve ortak satışı miktarları ayrı ayrı belirtilir.
Sermaye artırımı mevcut ortakları nasıl etkiler?
Toplam pay adedi arttığı için, yeni pay almayan mevcut ortakların sermayedeki oranı azalır; arz öncesi ve sonrası oranlar izahnamedeki tablolarda görülür.