Finansal Kavramlar
Net Borç Nedir?
Kısaca
- Net borç = finansal borçlar − nakit ve nakit benzerleri; şirketin elindeki likit varlıklar borçtan düşülür.
- Nakit varlıklar borçları aşarsa net borç negatif olur; bu, borcun olmadığı değil, likit varlıkların daha fazla olduğu anlamına gelir.
- Tek başına bir hüküm vermez; ve gibi kalemlerle birlikte değerlendirilir.
Ayrıntı
Net borç, bilançonun pasifindeki finansal borçlarla aktifteki likit varlıklar arasındaki ilişkiyi sadeleştirir. Şirketler faaliyetlerini krediyle de finanse edebilir; net borç, bu kredilerin büyüklüğünün eldeki nakille ne ölçüde dengelendiğini gösterir.
Varsayımsal örnek
| Kalem | Tutar |
|---|---|
| Finansal borçlar | 500.000.000 TL |
| Nakit ve nakit benzerleri | 120.000.000 TL |
| Net borç | 380.000.000 TL |
Örnekteki tutarlar yalnızca anlatım içindir. Hangi kalemlerin finansal borç sayılacağı hesaplamayı değiştirir; kullanılan tanım izahnamede ve fiyat tespit raporunda belirtilir.
Net borç tek başına şirketin durumu hakkında hüküm vermez. Aynı tutar, güçlü ve düzenli nakit akışı olan bir şirkette başka, dalgalı gelirli bir şirkette başka anlam taşır. Bu nedenle özkaynak ve FAVÖK ile birlikte okunur. Halka Arz Talep'te arz sayfalarındaki finansal özetlerde net borç veya bileşenleri görülebilir.
Neyi ifade eder, neyi etmez?
İfade eder
- Şirketin toplam finansal borçlarının ne kadarının elindeki nakit ve nakit benzerleriyle dengelendiğini gösterir; aradaki fark, net borçtur.
- İzahname ve fiyat tespit raporlarında, değerleme yöntemlerinin girdisi olarak yer alır.
İfade etmez
- Net borç, şirketin tüm yükümlülüklerini kapsamaz; ticari borçlar gibi faiz taşımayan kalemler tanımın dışında kalabilir.
- Net borç, şirketin borçlarını ödeyemeyeceği anlamına gelmez; borçların vade yapısı ve nakit akışı ayrıca incelenir.
Sık karıştırılanlar
Net borç ve toplam borç
Toplam borç, finansal ve finansal olmayan tüm yükümlülükleri içerir. Net borç ise yalnızca faiz taşıyan finansal borçlardan nakit varlıkların düşülmesiyle bulunur.
Net borç ve özkaynak
Özkaynak, varlıklardan tüm yükümlülükler düşüldükten sonra ortaklara kalan kısımdır. Net borç, borç tarafının yalnızca nakit ile netleştirilmiş halidir.
Net borç ve nakit akışı
Net borç bilançonun bir anındaki görünümdür; nakit akışı belirli bir dönemde giren ve çıkan parayı gösterir. Biri stok, diğeri akış ölçüsüdür.
İlgili terimler
Sık sorulan sorular
Net borç negatif olabilir mi?
Olabilir. Nakit ve nakit benzerleri finansal borçları aşarsa net borç negatif çıkar; bu, borcun bulunmadığı değil, likit varlıkların finansal borçlardan fazla olduğu anlamına gelir.
Net borç hangi belgelerde görülür?
İzahnamenin finansal bilgiler bölümlerinde ve fiyat tespit raporunda değerleme girdisi olarak yer alabilir. Hesaplamada hangi kalemlerin kullanıldığına belge üzerinden bakılır.
Net borcu düşük şirket borçsuz mudur?
Hayır. Net borcun düşük olması finansal borcun olmadığı anlamına gelmez; yalnızca nakit varlıkların borcu büyük ölçüde karşıladığını gösterir.